中国网财经(jing)3月3日讯(记者(zhe) 曹中原)浙商银行郑州分行成立八周年之(zhi)际，由该(gai)行主办的(de)“浙赢巳海 企动未来”战略客户答(da)谢活(huo)动在洛阳谨慎召开。

浙商银行首(shou)席经(jing)济学家、对外(wai)经(jing)济贸易大学中国金融(rong)学院教授、国家金融(rong)与发展实验(yan)室副主任殷剑峰列席活(huo)动，并揭橥了题为(wei)《低利率时代》的(de)演讲，从宏观和微观角(jiao)度深入分析当前经(jing)济情势，解读财务政策，与现场50余家大型国有(you)企业(ye)、重点行业(ye)龙头企业(ye)担任人共同探索(suo)产融(rong)结合的(de)新模式，以及低利率时代突围新途径。

消耗革命(ming)：由《黑神话·悟空》看万亿(yi)蓝(lan)海新方向

2024年地方经(jing)济工作集会开释重磅信号——“提振消耗”首(shou)次跃居(ju)九大任务之(zhi)首(shou)。殷剑峰分析，政策转(zhuan)向背后是中国经(jing)济面临住(zhu)民消耗没有(you)足、工业(ye)产能过剩的(de)双(shuang)重挑衅。如安在供需错配(pei)中破局？

他以2024年大火的(de)国产游(you)戏《黑神话·悟空》为(wei)例，指(zhi)出这场由文明IP引爆的(de)消耗革命(ming)或许供应了新思路。这款开辟成本没有(you)足10亿(yi)元的(de)游(you)戏，带来了上百亿(yi)元的(de)直接销(xiao)售支出，同时还带动游(you)戏机、电脑配(pei)件、显(xian)卡、角(jiao)色周边等家当链销(xiao)售逾千亿(yi)元，并带动国内游(you)戏家当链的(de)整体升级。“通过该(gai)案(an)例可以看到，这类新兴服务业(ye)的(de)出现可以带动有(you)效需求，可以带动服务业(ye)成为(wei)主导家当，也可以办理制作业(ye)的(de)产能过剩问题。”

“从需求端看，中国住(zhu)民消耗占GDP比(bi)重仅38%，比(bi)全球平均程度低18个百分点。”殷剑峰在演讲中直指(zhi)供需错配(pei)的(de)焦点矛盾。他分析说，恩格尔(er)定(ding)律展现，人们的(de)消耗升级会经(jing)历“食品→制作业(ye)→服务业(ye)”的(de)跃迁，服务业(ye)占比(bi)较(jiao)高攀会导致消耗升级受阻。而当我们的(de)文明IP与高端制作碰(peng)撞，当内需市场与创新供给共振，万亿(yi)级新蓝(lan)海消耗市场或凑合此打开。

银行转(zhuan)型：息差收窄倒逼中间业(ye)务创新、兼并重组加速

利率下(xia)行周期连续深化，银行普遍面临“低利率、窄息差”的(de)双(shuang)重挤(ji)压。低利率时代，银行生存之(zhi)道在哪里？

殷剑峰认为(wei)，传统存贷业(ye)务利润空间连续收缩，倒逼银行业(ye)务转(zhuan)型，其焦点途径包(bao)括以下(xia)几个方向。

首(shou)先，拓展中间业(ye)务，创新服务模式，将其作为(wei)主要支出泉源。银行需发力财富经(jing)管、投行业(ye)务等非息支出范畴，比(bi)方，通过“投贷联动”模式，在为(wei)企业(ye)供应信贷支持的(de)同时，以股权投资分享新兴行业(ye)发展红利，实现收益多元化。

其次，参与资本市场改革。随着注册制全面落地、资管新规深化等趋向，中国资本市场正经(jing)历一个结构性调整，一些资产——特别是与人工智能相关(guan)的(de)资产或迎来结构性下(xia)跌。银行可通过业(ye)务创新参与资本市场。他分析，国家已明确(que)提动身展资本市场，所以，银行业(ye)务转(zhuan)型可以考虑从传统存贷业(ye)务转(zhuan)向中间业(ye)务，进而转(zhuan)向资本市场。

同时，行业(ye)整合与降本增效势在必行。“全国4000余家银行法人机构中，部分地区性中小银行需要通过兼并重组优化资源设置，这对经(jing)营较(jiao)好的(de)银行来说也是一种机遇(yu)。”殷剑峰提醒，规模大、网点多的(de)头部银行应精简低效网点，借助金融(rong)科技提升服务半(ban)径与运营效率。

家庭资产设置：从“单(dan)一储蓄”到重构“动态平衡”

低利率环境下(xia) ，家庭资产如何保值增值？殷剑峰认为(wei)，家庭理财需考虑生命(ming)周期阶段(duan)与财富状况，重构理财策略。笼统来说，支出上升期的(de)年轻人可设置20%～30%权益类资产，博取增进潜力；中年家庭以“固收+”产物为(wei)焦点，平衡稳健(jian)与收益；老年群体更(geng)着重国债、长期护理保险(xian)等低风(feng)险(xian)工具，优先保证(zheng)资产平安性、活(huo)动性。

此外(wai)，国人的(de)家庭资产中房产占比(bi)较(jiao)高，近年来2、三线城市住(zhu)房活(huo)动性风(feng)险(xian)凸(tu)显(xian)，家庭需逐步将房产占比(bi)从60%以上降至40%以下(xia)。

预(yu)测(ce)未来，殷剑峰认为(wei)，低利率既是挑衅，也是家当升级与财富经(jing)管的(de)机遇(yu)窗口(kou)。数字经(jing)济革命(ming)浪潮下(xia)，无论是银行业(ye)转(zhuan)型、传统家当升级，还是家庭资产设置，都需摆脱传统途径依赖，惟(wei)有(you)创新供给与有(you)效需求共振，主动拥抱变革，方能于变局中开新局。