又是一个爆发日！团体涨停,电池,新能(neng)源,价格

01 行情(qing)已经先启动

盘面上，光(guang)伏设备、固(gu)态电池、风电设备等新能(neng)源板块涨幅居前，保险、银(yin)行板块飘(piao)绿。

以光(guang)伏为(wei)代表(biao)的新能(neng)源赛道股继续爆发，帝尔激光(guang)、大全能(neng)源、海优新材涨停，天合光(guang)能(neng)涨超15%，迈为(wei)股分、阿(a)特斯、协鑫集成、TCL中环(huan)、福斯特、通威股分、隆基绿能(neng)等首要光(guang)伏龙头涨幅也到达了10%。（信息仅(jin)为(wei)回顾，没有组成投资建议(yi)）

细数一遍，Wind光(guang)伏指数92家光(guang)伏企(qi)业，有22家涨幅来到了10%及(ji)以上，涨幅高度居然比前一天还剧烈！

前几天几则小作文传出，意义大概是光(guang)伏供给侧(ce)改革(ge)即将加快，没有久可(ke)能(neng)会有文件(jian)落地，具体体式格局(ju)多是从(cong)能(neng)耗上来限制各环(huan)节产量(liang)。

我们看(kan)到，近三天市场的选择十明(ming)白确。光(guang)伏能(neng)耗较高得几个环(huan)节离别为(wei)：硅料、玻璃、产业硅、硅片。所以像硅料企(qi)业：通威股分、大全能(neng)源，和光(guang)伏玻璃企(qi)业福莱特，这几天涨势就一直没断过，被市场认定为(wei)接上去产能(neng)出清可(ke)能(neng)最快的环(huan)节。

这是量(liang)的利好，我们再看(kan)产业链价格。10月以来，市场需(xu)求依然未(wei)见起色，厂家竞价计谋越来越保守，国内招招标价格持续走低。

本年以来，光(guang)伏产业链各环(huan)节价格均大幅下跌。凭据(ju)行业机构InfoLink的统计数据(ju)，光(guang)伏主(zhu)产业链中硅料、硅片、电池、组件(jian)这四大环(huan)节的价格跌幅离别为(wei)38%、50%、43%、29%。

但是在上周，光(guang)伏行业协会曾召开(kai)防止(zhi)行业内卷式恶性竞争座谈(tan)会，头部企(qi)业参了会并杀青(qing)共识。中国光(guang)伏协会发文专(zhuan)门(men)申(shen)明(ming)，当(dang)前一体化企(qi)业N型M10双玻光(guang)伏组件(jian)应为(wei)0.68元/W，协会认为(wei)这是招标底(di)线，用(yong)低于0.68元/W的价格来招标或涉嫌(xian)守法。

这实(shi)际上给光(guang)伏行业竞争设定了规律(lu)，保住了上限，有望限制价格的无序竞争，让组件(jian)价格早日走出低谷。

而前几天中节能(neng)召开(kai)的招标会议(yi)中，可(ke)以发现，最低价格相较此前已经操纵住了，这是一个好的信号。

更重磅的是，下游组件(jian)企(qi)业已经要开(kai)始拿出实(shi)际举措(cuo)了！

10月24日，天合光(guang)能(neng)宣布对其全系组件(jian)价格进行上调，涨价幅度为(wei)0.03元/瓦(wa)。除(chu)天合光(guang)能(neng)以外，通威股分、隆基绿能(neng)、晶澳科技、正泰新能(neng)等光(guang)伏头部企(qi)业亦在酝酿涨价。

硅业分会表(biao)示，本周电池、组件(jian)价格虽有下跌，但全体成交价集中，申(shen)明(ming)可(ke)能(neng)已经接近底(di)部。下游电池企(qi)业思量(liang)大规模抄底(di)备货，硅片短时候内一连下跌的可(ke)能(neng)性没有大。

另外，今天锂电池板块涨势也很强(qiang)劲，宁德期间涨了5个点，亿(yi)纬锂能(neng)、天赐质料、璞泰来涨近10%。

究其原因，或与近期电池新技能(neng)立异发酵有关(guan)。宁德期间昨日发布骁遥超级增混电池品牌，将搭载(zai)在阿(a)维塔、理想、智己、岚图等品牌30多款车型。该电池是环(huan)球(qiu)首款纯电续航到达400Km以上，兼具4C超充功能(neng)的钠离子(zi)电池。

和固(gu)态电池进入(ru)量(liang)产新阶(jie)段，据(ju)北京经济(ji)技能(neng)开(kai)辟(pi)区(北京亦庄)的官方音讯(xun)，北京纯锂新能(neng)源科技公司正式投产全固(gu)态锂电池产线，这标志着纯锂新能(neng)源研发的纯锂50安时数全固(gu)态电池迈向量(liang)产新阶(jie)段。

没有得没有说，新能(neng)源近期切(qie)实(shi)其实(shi)没有缺少音讯(xun)刺激，其基础盘正在加快修复，而行情(qing)或已经开(kai)始启动，正应了股市经常用(yong)的那句话(hua)：

要信，早点信。

02 或开(kai)始迎接曙光(guang)

已往(wang)几周来，市场有关(guan)光(guang)伏行业的种种利好音讯(xun)和未(wei)经证实(shi)的小作文频出，明(ming)显是反(fan)映出市场人(ren)心机涨的迫(po)切(qie)感，恰(qia)好陪同股市下跌，光(guang)伏行业也成为(wei)了涨幅靠前的热门(men)板块。

本轮行情(qing)至今（25日），光(guang)伏指数从(cong)累计下跌了48.15%，幅度比创业板指数还高。没有过这个成绩是在这个指数从(cong)2年前的6175点一路大跌上去的，到最低时一度跌没了64%，很多光(guang)伏产业链的龙头市值(zhi)甚(shen)至从(cong)高点一度跌去了8成。

当(dang)10块钱跌剩下2块，如今即使再反(fan)弹(dan)翻1倍，也只是回到4元，间隔(ge)现在的辉(hui)煌还有一定差距(ju)。

光(guang)伏产业链也就是这个情(qing)况，因而反(fan)弹(dan)的弹(dan)性会变得很大。

并且这一次(ci)甚(shen)至比上一轮光(guang)伏行业下跌周期的改变驱动力可(ke)能(neng)更彻底(di)一点。首要体现在四大重点方面：

第(di)一，市场下跌，大部份资产可(ke)能(neng)都能(neng)享受估值(zhi)下跌红利。这个市场背景已经论证太多次(ci)，无需(xu)再赘述。现在一系列重磅刺激政策都在有条没有紊落地，种种热门(men)题材也在轮替登场，已经足够(gou)申(shen)明(ming)投资者对未(wei)来的预(yu)期还很强(qiang)。而今天轮到光(guang)伏、新能(neng)源这些板块大涨，绝(jue)对之前它的驱动力要大一点，下跌的势头也更猛一点。

第(di)二，“反(fan)内卷”会议(yi)反(fan)复发声，供给侧(ce)产能(neng)出清加快利好产业龙头。上面说到，近日光(guang)伏行业协会曾召开(kai)防止(zhi)行业内卷式恶性竞争座谈(tan)会，头部企(qi)业参了会并杀青(qing)共识。现实(shi)上，本年以来雷同的会议(yi)已经开(kai)始了多次(ci)，行业供给侧(ce)改革(ge)的也已经在全面发力，给出硬性考核指标以淘汰落后产能(neng)已经势在必行。

据(ju)华泰证券(quan)分析认为(wei)，2023年以来，光(guang)伏产业链价格持续下滑，已击穿部份头部企(qi)业现金成本，并且2024年第(di)二季度亏损环(huan)比加重。随着顶层设计驱动行业转(zhuan)向，多部分出台(tai)政策指引限制低端产能(neng)扩张，企(qi)业融资渠道遭到限制，目前已看(kan)到光(guang)伏企(qi)业缩减资源开(kai)支趋势明(ming)显，多个新投产能(neng)项目宣布终止(zhi)或延期生产，这是行业产能(neng)加快出清的无效信号。

如许一来，行业竞争环(huan)境将能(neng)明(ming)显改善，那些具有规模劣势的一体化龙头，或者在产业链环(huan)节如逆(ni)变器、设备及(ji)辅(fu)材等细分领域中拥有竞争劣势的供给商，就会是以明(ming)显获益。

第(di)三，核心限制从(cong)新带来转(zhuan)机。近日美(mei)国商务部正在启动变更情(qing)况检察(CCR)，思量(liang)部份打消中国晶体硅光(guang)伏电池的反(fan)倾销税和反(fan)补贴税。并邀请相关(guan)各方发表(biao)意见，所涉产品为(wei)某些小型、低瓦(wa)数、离网晶硅光(guang)伏（CSPV）电池。近年来，西欧对中国的光(guang)伏及(ji)新能(neng)源产业的关(guan)税限制趋严是导致市场对这些行业耽忧预(yu)期，因而影响市场估值(zhi)的重要原因。尽管从(cong)客观来看(kan)，西欧对我方的限制立场仍大体未(wei)变，但现在看(kan)来，比如关(guan)税限制的力度是好于此前预(yu)期，特别如今美(mei)方明(ming)确发话(hua)，带来了转(zhuan)机和进展。

可(ke)以预(yu)期，在已经进行充分悲观预(yu)期的限制背景下，往(wang)后如西欧方出现一些新的积极信号，A股市场光(guang)伏板块可(ke)能(neng)都会如今天一样给带来可(ke)观表(biao)现。

第(di)四，行业已经处于最低估值(zhi)状态，因而具备较强(qiang)修复诉乞降潜力空间。已往(wang)两年来，随着国表(biao)里市场需(xu)求变弱，光(guang)伏产业链出现严重的供需(xu)错配失衡，并由此引发惨烈价格内卷，很多企(qi)业开(kai)始盈利收缩、出现亏损，甚(shen)至出现销得越多，幸亏越多，产业链越长，也幸亏越多的景象。

本年上半年，光(guang)伏行业92家上市公司中有2/3都出现了明(ming)显利润下滑，个中甚(shen)至有29家出现了业绩亏损，个中没有少公司的利润下跌凌(ling)驾了100%。目前三季度的业绩预(yu)报尚未(wei)大量(liang)公布，但从(cong)产业数据(ju)全体来看(kan)，三季度光(guang)伏主(zhu)产业链价格在已经接近走稳，第(di)一梯队公司甚(shen)至有的已经出现了涨价意愿，预(yu)计下半年产业的利润应该大概率能(neng)维持止(zhi)跌回稳，这就给市场带来预(yu)热的底(di)气(qi)。

综合这几个方面，基础可(ke)以推(tui)断，这一波光(guang)伏行业的“绝(jue)地回击”行情(qing)，可(ke)能(neng)会比我们设想的都强(qiang)，持续时候也会更长。

所以对于这种具有决意性的投资机遇，大家可(ke)以多关(guan)注。

如果投资者以为(wei)个股层面没有好发掘，也可(ke)以关(guan)注相关(guan)的指数ETF。比如作为(wei)目前市场上唯一一只跟踪(zong)科创板新能(neng)源指数的ETF——科立异能(neng)源ETF(588830)涨跌停限制为(wei)20%，近期强(qiang)势吸金，基金份额自9月24日飙涨748.83%。

相比于其他新能(neng)源指数，科立异能(neng)指数在新能(neng)源行业上的笼盖更加纯粹，聚焦在中游高技能(neng)环(huan)节，上游资源占对照低。在二级行业首要以电池和光(guang)伏为(wei)主(zhu)的背景下，三级行业也首要以电池相关(guan)产业链和光(guang)伏组件(jian)等为(wei)主(zhu)，逆(ni)变器、辅(fu)材、设备等也有较高占比。科创板新能(neng)源板块会聚了一批在光(guang)伏逆(ni)变器、设备及(ji)辅(fu)材等细分领域的隐形冠军，成分股包括晶科能(neng)源、天合光(guang)能(neng)、大全能(neng)源、中信博、容百(bai)科技、奥特维、固(gu)德威等公司。这些企(qi)业在各自领域中占有龙头地位，代表(biao)了科立异能(neng)小而精、高研发高营收的特点。

03 结语

现实(shi)上，就在本轮行情(qing)之前，光(guang)伏产业链的市净率甚(shen)至跌回到2018年10月时的最低点，当(dang)时也是整个A股市场堕入(ru)熊市最悲观的时刻。

如今也是如现在一样，板块再次(ci)迎来大幅走强(qiang)，所以综合各利好因素来看(kan)，这一波光(guang)伏行情(qing)应该也是值(zhi)得期待(dai)一下的。（看(kan)法仅(jin)供参考，没有组成投资建议(yi)）

风险提(ti)醒：看(kan)法仅(jin)供参考，没有组成投资建议(yi)。指数基金存在跟踪(zong)误差，基金过往(wang)业绩没有代表(biao)未(wei)来表(biao)现。购买前请阅(yue)读《基金合同》《招募仿单(dan)》等执法文件(jian)。请凭据(ju)本身风险承受能(neng)力、投资方针等选择得当(dang)本身的产品。市场有风险，投资需(xu)谨(jin)慎。