明天，A股3家新股申购！,金天,公司,发行市盈率

招股仿单中所选(xuan)可比上市公司2023年扣非前后孰低的归母净利润摊薄后算术平均(jun)静态(tai)市盈率为36.9倍（截至2024年11月5日(ri)）。

金天钛业本次发行市盈率高于中证指数有(you)限公司发布的行业最近一个月平均(jun)静态(tai)市盈率，低于同(tong)行业可比公司2023年扣非前后的静态(tai)市盈率。

本次发行股份数量为9250万股，占发行后公司总股本的比例(li)为20%，全部为公开发行新股，本次公开发行后总股本为4.625亿股。每个申购单位为500股，申购数量应该为500股或其整数倍，但最高没(mei)有(you)得(de)超过本次网上初始发行股数的千分之一，即1.65万股。

2024年11月8日(ri)（T日(ri)）前在我国结算上海分公司开立证券账户且在2024年11月6日(ri)（T-2日(ri)）前20个生意营业日(ri)（含T-2日(ri)）持有(you)上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值日(ri)均(jun)1万元(yuan)及以上的投资者方可到场网上申购。

公司是一家主要(yao)从事高端钛及钛合金材料的研发、临盆和销售的高新技能企业，主营产品为钛及钛合金棒(bang)材、锻坯及零(ling)部件(jian)，主要(yao)应用于航空、航天、舰船及兵器等高端装备范畴。

金天钛业产品的下(xia)游用户主要(yao)为锻件(jian)临盆企业，最终用于飞机及航空发动(dong)机等主机制造厂商(shang)。报告期内，公司的重要(yao)客户包括(kuo)航空工(gong)业上司单位、三角防务（300775.SZ）、派克新材（605123.SH）、航宇科技（688239.SH）、我国第二重型机械集(ji)团德阳万航模(mo)锻有(you)限责任公司、我国航发上司单位、我国船舶上司单位等。

这些客户均(jun)为国防兵工(gong)产业链上的重要(yao)到场方，对产品有(you)着严格(ge)的技能请(qing)求，因其转换成本高，尤其是航空航天范畴内的客户，经过认证选(xuan)定供给商(shang)后，一般没(mei)有(you)会轻易更换。稳定的客户关系为公司的持续发展提供了重要(yao)支撑。

2021年至2024年上半年（报告期），受益(yi)于国内高端钛合金材料市场的持续发展，以及国防兵工(gong)装备的更新换代历程加快，公司实现营业支出5.73亿元(yuan)、7亿元(yuan)、8亿元(yuan)和4.09亿元(yuan)，扣非后归属于公司股东的净利润分别为8797.3万元(yuan)、1.09亿元(yuan)、1.34亿元(yuan)和7166.25万元(yuan)。

金天钛业估(gu)计2024年1-9月实现营业支出6.1亿元(yuan)至6.4亿元(yuan)，同(tong)比增长约8.18%至13.50%；实现归母净利润1.1亿元(yuan)至1.25亿元(yuan)，同(tong)比增长约16.03%至31.86%。

金天钛业关键(jian)财务指标，泉源：招股书(shu)

目前在军用航空市场，能够批量临盆相干(gan)钛合金产品的除(chu)金天钛业外，主要(yao)还有(you)宝钛股份及西(xi)部超导。2023年度，金天钛业钛合金产品在国内航空航天范畴钛材市场的市场占有(you)率约为7.90%，而西(xi)部超导2020年在前述市场的市场占有(you)率约为23.75%。

公司主要(yao)客户系兵工(gong)集(ji)团上司单位及其配套锻件(jian)厂商(shang)，受产业链项目全体安排、终端客户付款进度等方面(mian)的影响，导致(zhi)公司应收款子金额较大(da)，应收账款接纳周期较长。2024年6月30日(ri)，公司应收款子合计占各期末总资产的比例(li)为38.20%。

02

壹连(lian)科技：专注于电(dian)毗邻(lin)组件(jian)范畴

深圳壹连(lian)科技股份有(you)限公司（简称“壹连(lian)科技”）将于11月8日(ri)开始网上申购，股票代码为301631.SZ，保荐工(gong)资招商(shang)证券股份有(you)限公司。

壹连(lian)科技本次发行代价72.99元(yuan)/股，对应的2023年扣非前后孰低的归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为19.06倍，低于中证指数有(you)限公司2024年11月5日(ri)（T-3日(ri)）发布的同(tong)行业最近一个月静态(tai)平均(jun)市盈率39.33倍。也低于同(tong)行业可比上市公司2023年扣除(chu)非常(chang)常(chang)性损益(yi)后归属于母公司股东净利润的静态(tai)市盈率的算术平均(jun)值44.77倍。

泉源：壹连(lian)科技上市发行通告

本次公开发行新股的数量为1633万股，占发行后公司总股本的25.01%，全部为公开发行新股。

投资者按照其持有(you)的深圳市场非限售A股股份及非限售存托凭证市值（以下(xia)简称“市值”）肯定其网上可申购额度，凭据投资者在2024年11月6日(ri)（T-2日(ri)）前20个生意营业日(ri)（含T-2日(ri)）的日(ri)均(jun)持有(you)市值计算，投资者相干(gan)证券账户开户时间没(mei)有(you)足20个生意营业日(ri)的，按20个生意营业日(ri)计算日(ri)均(jun)持有(you)市值。

持有(you)市值1万元(yuan)及以上的投资者才能到场新股申购，每5000元(yuan)市值可申购一个申购单位，没(mei)有(you)足5000元(yuan)的部分没(mei)有(you)计入(ru)申购额度。每个申购单位为500股，申购数量应该为500股或其整数倍，但最高申购量没(mei)有(you)得(de)超过本次网上发行股数的千分之一，即没(mei)有(you)得(de)超过3500股，同(tong)时没(mei)有(you)得(de)超过其按市值计算的可申购额度下(xia)限。

壹连(lian)科技是一家集(ji)电(dian)毗邻(lin)组件(jian)研发、设(she)计、临盆、销售、服务于一体的产品及解(jie)决方案提供商(shang)。公司深耕电(dian)毗邻(lin)组件(jian)范畴，目前已在广东深圳、福建宁德、江苏溧阳、四川宜宾、浙(zhe)江乐(le)清、广东肇(zhao)庆等多地建有(you)临盆基地。

公司主要(yao)产品涵(han)盖电(dian)芯毗邻(lin)组件(jian)、动(dong)力传输组件(jian)以及低压信号传输组件(jian)等各类电(dian)毗邻(lin)组件(jian)，形成了以新动(dong)力汽车为发展主轴，储能系统、工(gong)业设(she)备、医疗(liao)设(she)备、消费电(dian)子等多个应用范畴齐头并进的产业发展格(ge)局。

壹连(lian)科技主营营业支出构(gou)成，泉源：招股书(shu)

2021年至2024年1-6月，公司营业支出分别为14.34亿元(yuan)、27.58亿元(yuan)、30.75亿元(yuan)和16.92亿元(yuan)；扣非后的归属于公司普通股股东的净利润为1.39亿元(yuan)、2.2亿元(yuan)、2.5亿元(yuan)、1.08亿元(yuan)。

公司主要(yao)财务数据，图片(pian)泉源：壹连(lian)科技招股书(shu)

公司估(gu)计2024年度的营业支出为36.63亿元(yuan)至40.33亿元(yuan)，同(tong)比变动(dong)比例(li)为19.14%至31.17%；估(gu)计2024年度归属于母公司股东的净利润为2.62亿元(yuan)至2.89亿元(yuan)，同(tong)比变动(dong)比例(li)为0.89%至11.09%。客户订单需求的增长使得(de)公司2024年度销售范围和盈利本领(ling)稳步增长，估(gu)计在市场竞争(zheng)加剧以及人工(gong)成本上涨的景遇下(xia)净利润增速绝对较缓。

报告期内，公司综合毛利率分别为21.69%、19.54%、18.94%和16.17%。未来随着行业周期性颠簸和产品的更新换代，公司产品存在协商(shang)贬(bian)价的压力。

壹连(lian)科技较为依赖大(da)客户宁德时代，2024年1-6月，来自宁德时代的营业支出占比为70.87%。

03

万源通：专注于印制电(dian)路板行业

万源通（920060.BJ）于11月8日(ri)启(qi)动(dong)申购，申购代价每股11.16元(yuan)，申购下(xia)限147.25万股，下(xia)限金额1643.31万元(yuan)，申购资金需提前全额存入(ru)账户。

此(ci)次发行的总数为3565万股，网上发行2945万股，主承销商(shang)为兴业证券股份有(you)限公司，申购缴款日(ri)为2024年11月8日(ri)。

万源通营业所属行业为制造业中“C39 计算机、通讯和其他(ta)电(dian)子设(she)备制造业”。截至2024年11月5日(ri)，中证指数有(you)限公司发布的行业最近一个月平均(jun)静态(tai)市盈率为39.33倍。

本次对应未行使超额配售选(xuan)择权时，万源通对应的2023年扣除(chu)非常(chang)常(chang)性损益(yi)后归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为14.93倍；假设(she)全额行使超额配售选(xuan)择权时，发行人对应的2023年扣除(chu)非常(chang)常(chang)性损益(yi)后归属于母公司股东净利润摊薄后市盈率为15.40倍，均(jun)低于行业最近一个月平均(jun)静态(tai)市盈率。

公司是一家专业从事印制电(dian)路板（PCB）研发、临盆和销售的高新技能企业。产品涵(han)盖单面(mian)板、双面(mian)板、多层板和金属基板(铜基板和铝(lu)基板等)等类型，广泛应用于消费电(dian)子、汽车电(dian)子、工(gong)业控制、家用电(dian)器、通讯设(she)备、5G、新动(dong)力和医疗(liao)器械等范畴。

报告期内，公司营业支出分别为10.12亿元(yuan)、9.69亿元(yuan)、9.84亿元(yuan)和4.64亿元(yuan)，归母净利润分别为1935万元(yuan)、5253万元(yuan)、1.18亿元(yuan)、6022万元(yuan)。

万源通主要(yao)财务数据，泉源：招股书(shu)